金貝塔是嘉實集團旗下的證券組合投資平臺，有“中國版Motif”、“選股神器”之稱。金貝塔致力于打造一個由專業投資者組成的“英雄聯盟”，建起權威機構、專家與散戶間的橋梁，為股民提供高含金量的服務，幫助廣大個人投資者掌握專業投資理念，用思想創造財富。

　　今年5月，國務院發布《中國制造2025》規劃，標志著中國制造業正在進入工業4.0時代，相關產業的上市公司也有望迎來更為廣闊的發展空間?！敖鹭愃⑿勐撁藢凇北酒谔匮A泰證券機械行業首席分析師章誠，分享“尋找中國裝備制造新強者”的研究方法。

　　在今年滬深300指數漲幅幾乎歸零的情況下，章誠的金貝塔組合“真正成長”取得了高達126%的年收益率。章誠表示，華泰機械研究團隊一直非?？春弥懈叨酥圃鞓I的前景，因為中國具備全球最大的制造業市場，中國企業家具備極強的創業精神，資本及技術創新也在和全球最先進水平接軌。中國裝備制造新強者的企業，不一定是大企業，更應該去看一些中小型的企業，因為這些企業更具備市場空間、企業家精神、技術及資本實力。依托中國巨大的市場，這些公司可能實現“真正成長”，在合適的時機進行投資會產生較好的投資收益。

　　章誠說：“機械設備本質是一種生產資料或生產工具，屬于中游行業，受到上游原材料、下游需求等多種因素的影響，機械行業周期性波動強。”

　　基于這樣的判斷，章誠表示，研究機械行業，第一要看需求波動，尋找長或短周期的需求景氣;第二是看公司成長性，尋找優秀的成長型制造企業。自上而下研究，會主要關注固定資產投資增速、鋼鐵等機械設備主要原材料的價格等，伺機而動把握周期性拐點;自下而上研究，則是看公司管理層、業務布局等細節指標，希望率先挖掘有高成長潛力的企業。

　　《中國制造2025》提出了中國邁向制造強國的“三步走”戰略，是第一個十年的行動綱領，戰略意義極為深遠。章誠分析，中國制造與美國(高度信息化)、德國(高度自動化)、日本(汽車及電子)差異大，應選擇更適合國內客觀情況、成本回收期更短的方式，對國內制造進行局部優化和升級。因此，《中國制造2025》要推動的是智能化和信息化升級，不僅僅是自動化。自動化設備的更重要意義在于將產生大量數據，有助于當期決策和未來預測，在產品開發和制造、產品設計和制造、產品質量和管理體系三方面形成有效閉環。依靠工業互聯網和大數據應用，“人、機、料、環、法”五大要素更加透明化和可預測，實現生產效率大幅提升。

　　具體到制造業的投資機會，章誠認為三大領域最具成長潛力且將相互融合，分別是：“云”，工業大數據及云計算。對數據進行采集、反應和預測，形成可行為的大數據，盡管現在一切都還沒有真正開始，但未來工業互聯網的“BAT”或將在此領域誕生?！熬W”，工廠內物聯網及產業鏈整體互聯網，行業覆蓋廣和具備核心技術的公司將是最好的投資標的?！岸恕?，智能生產及智能物流終端是核心，最先受益且彈性巨大。

　　經過6月下旬以來市場的巨幅調整，章誠認為，用比較嚴格的標準看，40%公司的估值已經調整到位，也有一些投資領域存在被市場錯殺而帶來的機會，主要集中在未來前景比較好的產業中，中長期看好的行業包括高鐵后市場、航空裝備制造、智能機器人、軍工制造、環保設備等，未來3年實現數倍的擴張是有可能的。