照明“十三五”規劃出爐，利好LED企業：近日，國家發改委等十三個部委于7月30日發布了《半導體照明產業“十三五”發展規劃》，提出到2020年，我國半導體照明關鍵技術要實現不斷突破，形成萬億的整體產值，培育一家以上銷售額突破100億元的LED照明企業、一至兩個國際知名品牌。目前，我國的LED產業的體量已是全球第一，但“大而不強”，還缺少知名的品牌，與國外的飛利浦等存在一定的差距，更為主要的是，在材料等基礎領域，存在明顯的技術短板。從全球范圍看，大的半導體照明公司兼并重組不斷，產業集中度持續提升。但是我國LED照明受限于渠道等原因集中度還很低，國內前十大LED照明企業合計市場份額不足10%。《規劃》的出臺有助于我國LED照明產業關鍵、基礎技術的突破和追趕。將為國內LED企業營造良好的產業環境，尤其是鼓勵企業兼并重組，將促進我國LED產業和企業變大變強。

中國臺灣地區LED企業月營收公布，芯片端好于封裝端：近日，中國臺灣地區LED廠商7月營收數據陸續出爐。據LEDinside統計，7家LED芯片企業(晶電、光宏、光磊、華上、泰谷、新世紀光電、鼎元)，4家營收同比上升，3家營收同比下滑。其中，臺企LED芯片龍頭晶電7月營收達224912.8萬新臺幣，同比增加3.12%;10家LED封裝企業(億光、隆達、東貝、光寶科、艾笛森、宏齊、佰鴻、一詮、華興、李洲)中，除隆達、宏齊和佰鴻外，其余7家7月份營收與去年同期相比均有不同程度的下滑，營收下滑幅度最大艾笛森，達40.83%。10家LED封裝企業月度合計營收2241303.9萬新臺幣，同比下滑-9.20%。但是，1-7月份臺企芯片端累計營收318億新臺幣，同比增長26%，封裝端累計營收420億，同比增長15%。今年一季度，在43家內地LED上市公司中，40家公司營收同比增長，35家凈利潤同比增長，凈利潤增長超過30%以上的公司達27家，占比超過60%，已公布中報的三安光電營收同比增加46%。臺灣和大陸的LED上市公司經營情況也驗證了LED照明帶動的行業成長性。

上周電子板塊表現回顧：本周大盤整體呈震蕩下跌走勢，滬深300指數下跌1.62%。申萬電子指數上漲O.O9%，跑贏滬深300指數1.71個百分點;中信電子元器件指數上漲0.67，跑贏滬深300指數2.29個百分點。

一周行業重點回顧：行業深度“+中期業績普增，關注大周期及消費電子。

投資組合表現：17年年初以來投資組合累計投資收益14.82%，跑贏滬深300指數4.63個百分點，跑贏申萬電子元器件指數13.79個百分點，跑贏中信電子元器件指數8.27個百分點。