2016年涂料壓力巨大，但產量再創新高

近年來，隨著房地產等相關產業的高速發展，我國對涂料的需求呈現高速增長，目前已成為全球最大的市場，有超過兩萬家的大大小小的涂料企業，其中，截至2016年末全國規模以上涂料生產企業有2100家。雖然2016年我國涂料企業面臨“最嚴厲的房地產調控政策”、“供給側改革”、“原材料成本不斷上漲”、“環保政策加碼”等多重壓力，大量中小型企業批量倒閉，據統計2016年淘汰關閉的涂料企業與項目高達上千家，其中浙江省淘汰關閉的企業與項目有205家、上海廣東等省市淘汰關閉的45家、安徽省、廣西壯族自治區部分關停涂料企業27家，但中大型涂料企業的產量和收入大多數都在增長，從而使得2016年涂料市場呈上升趨勢。

根據前瞻產業研究院發布的《2017-2022年中國防腐涂料行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》統計，2016年我國規模以上涂料企業累計實現銷售收入4354.49億元，同比增長5.6%;利潤額321.15億元，同比增長4.8%;涂料產量1899.78萬噸，同比增長7.2%。

圖表1：2008-2016年中國涂料產量、收入、利潤及增長統計(單位：萬噸，億元，%)

資料來源：前瞻產業研究院整理

2016年涂料新建生產線增多，水性涂料成寵兒

2015年年初中國“史上最嚴厲”的《環保法》正式實施，從2015年2月1日起，對涉及涂料生產、委托加工和進口環節的企業單位征收4%的涂料消費稅。對施工狀態下VOC含量≤420克/升的涂料，可免征消費稅。中國的涂料行業在重壓之下開始變革和洗牌，傳統高污染的涂料制品加快了被淘汰的步伐，新型低污染的新型涂料需求逐步提升。

相比較傳統油漆，水性涂料是環保型油漆的一種，它節約石油煤炭資源，且不污染環境，是引導消費實現節能減排的典型，因此近年來水性涂料被越來越多地關注，作為一種低污染的綠色環保涂料，將成為未來世界涂料市場主角。據不完統計，中國工業防腐涂料年需求量在250萬噸左右，其中可由水性工業防腐涂料替代的達180萬噸，可廣泛應用于石油化工、汽車、鐵路、船舶、集裝箱等各個領域。而這些領域以前全部使用溶劑型涂料，每年的有機溶劑揮發量達120萬噸，資源浪費達40多億元，不僅帶來巨大的環境危害，也浪費了大量的資源。因此，在“綠色環保、節能減排”的大背景下，采用水性工業防腐涂料勢在必行。

可以看到，2016年以來涂料行業新建生產線以水性涂料為主，據前瞻產業研究院統計，在2016年全國新建、擬建、在建、投產的1200萬噸涂料產能中，有500萬噸左右是水性環保涂料、高性能涂料。

圖表2：2016年高性能水性環保涂料新建項目匯總

資料來源：前瞻產業研究院整理

2017年水性涂料仍然火爆

2017年1月至今，我國新增涂料產能已達200多萬噸，其中，PPG、三棵樹(603737)、寶駿新興建材、立邦、晨陽水漆、上虞盛暉化工、河南金鴻潤涂料等企業合計約新建95萬噸水性涂料;還有PPG張家港、宣偉、阿克蘇諾貝爾、湖南巴德士、浙江志強涂料等企業的高性能涂料、環保涂料項目正在建設中。總體來看，截至2017年3月，涂料行業在建、投產及計劃建設的項目中，有70%左右是水性涂料。

圖表3：截至2017年3月高性能水性環保涂料新建項目匯總

注：★水性涂料，◇其他環保涂料，√高性能涂料